摘要:Seeking Alpha 人气分析师 Scott Tzu 指出:接下来一个星期是买入雅虎(YHOO)的有利时机。认为雅虎已经经历了长时间的萎靡,当前雅虎股价估值过低情况不容忽视,是时候开始朝好的方向发展。

分析师称买入雅虎股票的时机已经成熟-速客网

据 Seeking Alpha 人气分析师 Scott Tzu 撰文分析指出:接下来一个星期是买入雅虎(纳斯达克股票代码:YHOO)的有利时机。Scotts 首先举例Twitter,认为雅虎已经经历了长时间的萎靡,是时候开始朝好的方向发展。同时,他提醒投资者当前雅虎股价估值过低情况不容忽视。以及,他提到在2015年下半年将出现一些通配刺激因素推动雅虎持续发展。

发展优势

a) 股价估值引人注目。每股36美元,基本上是股本净值。资产负债表无杠杆,所以在不久的将来雅虎将主要受的联邦基金利率上调影响。

b) 在曼哈顿,有相当数量的雅虎广告牌。树立广告牌的目的是让更多吸引人们通过移动客户注册。当前雅虎的平台达到雅虎的期望值,手机网页相比之前的也得到了优化。分析师认为雅虎的营销手段和广告手段将持续吸引更多新客户下载移动平台。

c) 在邮件和处理金融事务方面的用户体验方面,相比谷歌视觉美学上的优势,雅虎已经做出优化并且当前已经拥有更简洁明了的界面。分析师认为雅虎将会维护其现有用户基数的基础之上以此加大广告力度。

d) 雅虎将(至少在美国政府找到合适的管理方案之前)大举进军“梦幻运动游戏”游戏市场。分析师很肯定地预测每50场梦幻连盟逃脱监管的成功率是100%。这是因为一些州政府,例如新泽西,规定网络赌博为合法,因此导致出现的监管漏洞。因此对雅虎而言,“梦幻运动游戏”刚好赶上了“好时候”,正好落在政府监管的“灰色地带”,简直就是千载难逢的好机会。在美国大部分地区,在线赌博在是非法的,会受到严格的管制。全速扑克曾经进入美国试图吸引玩家使用其在线扑克网站。最后,该丑闻行为败露引发灾难,使得政府最终意识到应该采取行动对这个行业进行监管。而不是回避它,防止类似的问题再发生。所以,就雅虎而言,梦幻运动是天时地利。而分析师认为雅虎也会因此更上一台阶。

潜在的资本运作刺激

分析师认为截至2016年底,将会有一系列对投资者有利的资本运作刺激因素出现。

1. 与阿里的分拆结果好于预期,很少或没有出现税收衍生物(更正为股票出售价格应该更正为:110亿美元含税)

2. 梅耶尔CEO职位将被罢免,雅虎将引进一位受股东及华尔街各界认可的人选接任。

3. 愿意雅虎出价的大有人在。从协同发展效应来讲,谷歌会是第一候选。但不排除谷歌的竞争对手也有此意。

4. 雅虎可能将继续向股东配置资金。

5. 若雅虎没有被收购,那么与另外一家“高市值”公司的战略联盟将浮出水面。

投资综述:

考虑到与阿里拆分可能产生的相关的风险以及基于对雅虎的未来发展的展望,投资者应当对前雅虎的股票估值感到满意。而且移动客户端上新广告,新页面让雅虎有耳目一新的感觉,俨然是谷歌的缩影。虽然小得多,但依旧可以盈利。

2016年核心业务盈利区间在0.65至0.70美元,因此分析师认为在当前点位上,雅虎至少有10美元的上涨空间。

当前雅虎股票交易几乎在其股本净值,反映市场认为雅虎的核心业务将无所作为。但分析师不同意如上观点。他认为雅虎正在慢慢成长为一家可以持续盈利的值得投资的巨型公司。

雅虎现金债务比状况非常好, 58亿美元的现金流比美元的12亿美元债务。同时,雅虎的相关业务正回到正轨,而,或更换CEO,或进行资本配置,或出现的潜在战略合作伙伴,三个刺激因素中至少有一个将在2016年年底之前产生作用。分析师基于以上理由,认为当前每股账面价值约35.76美元,买入的时机非常适宜,并建议在未来一周采取行动。

Via 腾讯证券(张昇)

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