品味雅虎

分析师下调雅虎股价目标 坚持“买入”评级

　　【赛迪网】12月31日消息，据外电报道，投资银行 Jefferies & Co. Inc. 的分析师 Youssef H. Squali 日前下调了他对雅虎股票的价格目标预期和雅虎销售收入的预期。

　　他把雅虎股票的目标价位从35美元下调到了32美元并且把雅虎的销售收入从原来预测的61.2亿美元下调到了58.7亿美元。每股35美元和32美元的差距对于投资者来说是很大的差距，因为这就意味着股票价格下跌大约8.5%。而且没有人会愿意损失2.50美元的收入。

　　不过，分析师Squali认为，雅虎还有希望。他认为2008年对于雅虎管理团队来说是一个”不成则败的一年”。他坚持自己对雅虎股票提出的”买入”的评级。他说，雅虎股票是一个有价值的选择。

　　雅虎股票上周四（12月27日）仅下跌了0.50%，而纳斯达克指数下跌了0.88%。

雅虎能否在2008年扭转颓势 投资者仍存在疑虑

　　TechWeb 文章　国外媒体近日发表分析文章称，过去一年里，雅虎经受的痛苦显然要大于喜悦。那么，作为全球用户最多的网站，雅虎能否在未来一年里扭转颓势？又该如何做呢？

　　显示广告是重点

　　业内人士预计，2008年网络广告市场将继续高速增长。但在这一领域，雅虎必须面对来自谷歌和微软的激烈竞争。要想摆脱当前的不利局面，雅虎首先要进一步增强显示广告业务，这项业务在该公司总营收中占到45%的比例。投资银行Global Crown Capital的分析师马丁·普科宁(Martin Pyykkonen)表示：”雅虎销售人员必须让广告客户认识到雅虎网络资产的价值，这是该公司进入2008年后面临的一个主要挑战。”

　　根据市场研究公司comScore Networks公布的数据，雅虎今年11月的独立访问人数为1.361亿人，仍然是全球访问量最高的网站。作为一个拥有购物、体育、新闻、房地产、财经和其它服务的综合性门户，雅虎确实拥有吸引更多用户的资本。不过，在三大网络巨头中，雅虎是2007年在华尔街表现最差的一个。雅虎股价今年以来下跌了 7%，而谷歌和微软则分别上涨了54%和22%。

　　网络资产增长减缓

　　今年11月，雅虎的网络流量同比仅增长5%。与此同时，谷歌今年11月的独立访问者人数为1.315亿人，排在雅虎后面位列第二位，但同比增长 21%。在用户停留时间和页面浏览数量方面，雅虎仍然领先于谷歌和微软。不过，雅虎的用户停留时间同比下滑了13%，页面浏览数量也同比下滑了8%。

　　comScore公布的数据还显示，用户在其它网络门户，例如AOL和微软MSN的停留时间也同比下滑5%，但在谷歌的停留时间同比增长了 116%。分析人士认为，用户在雅虎等门户网站停留的时间和浏览的页面数量减少，说明他们已经不再将门户网站视为互联网的唯一入口。

　　用户习惯的这一变化，再加上MySpace和Facebook等社交网站的强势崛起，使得广告客户不得不重新考虑自己的广告预算分配。普科宁表示：”过去很长时间里，人们都习惯于到门户网站寻找自己需要的东西。现在，越来越多的高级用户直接访问其它网站。广告客户已经认识到这一点，并开始在更具针对性的网站投放广告。”

　　也有分析师认为，流量问题对雅虎而言并没有那么悲观。市场研究公司IDC的分析师苏伊·弗里德曼(Sue Feldman)表示，虽然用户在雅虎的停留时间有所减少，但仍然超过了其它网站。对于绝大多数广告客户来说，这一优势依旧是最大的卖点。她说：”我认为，人们在看报告时过于关注增长百分比。的确，增长最快公司的增幅可能达到125%，但它的总营收也许只有500万美元。人们在雅虎停留的时间仍然长于谷歌，这意味着更多广告客户。”

　　业绩出现好转

　　今年10月，雅虎发布了2007年第三季度财报。报告显示，雅虎第三季度净利润同比略有下滑，但超过了分析师的预期。在截至9月30日的这一财季，雅虎的净利润为1.513亿美元，每股收益11美分。这一业绩同比略有下滑，2006年第三季度，雅虎的净利润为1.585亿美元，每股收益11美分。雅虎第三季度不计流量获得成本(TAC)营收为12.83亿美元，比去年同期的11.21亿美元增长14%。

　　雅虎第三季度业绩超过了分析师的预期，汤姆森财经调查显示，分析师此前预计雅虎第三季度每股收益8美分，不计流量获得成本营收为12.4亿美元。雅虎表示，第三季度业绩好转主要得益于显示广告业务复苏，以及新发布的搜索广告系统”巴拿马”。第三季度也是雅虎联合创始人杨致远重新出山，接替特里 ·塞梅尔(Terry Semel)出任首席执行官之后的第一个完整季度。由于连续几个季度业绩不佳，塞梅尔被迫辞去了首席执行官一职。

　　分析师预计雅虎第四季度每股收益11美分，低于去年同期的16美分；分析师预计雅虎第四季度不计流量获得成本营收为14亿美元，高于去年同期的12.3亿美元。雅虎预计第四季度不计流量获得成本营收为13.10亿美元到14.50亿美元。

　　投资者仍存疑虑

　　不过，投资银行Dinosaur Securities的分析师大卫·卡里蒂(David Garrity)认为，尽管雅虎第三季度取得了优异的业绩，但很多投资者仍然对雅虎股票敬而远之。他说：”投资者对于雅虎的未来仍然存在很多疑虑。受此影响，雅虎股价近期一直处于较低价位，上涨面临着压力。”

　　能否同AT&T延续合作伙伴关系，是雅虎目前面临的一个大问题。在此之前，AT&T一直销售捆绑了雅虎服务的高速互联网接入服务。不过，随着合作协议将于明年4月到期，雅虎和AT&T是否会续约成为了业界关注的焦点。今年3月，有报道称AT&T对于与雅虎合作的效果提出了质疑。

　　花旗集团分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)表示，虽然与AT&T合作产生的营收并不算多，但如果失去这家合作伙伴，雅虎可能更令投资者感到担忧。他预计，通过与AT&T合作，雅虎将于2008年获得3亿美元到4亿美元的营收。

　　其它营收增长点

　　分析人士认为，2008年雅虎还有其它营收增长点。首先，分析师预计雅虎将通过”巴拿马”从搜索服务中获得更多营收。其次，雅虎已同eBay和美国400多家报纸建立了广告合作伙伴关系，这将有助于其广告业务增长。此外，雅虎已经收购了网络广告公司Right Media的全部股份，未来有望从这一交易中获益。

　　今年9月，雅虎以3亿美元收购了显示广告公司BlueLithium。美国投资公司Oppenheimer & Co的分析师桑迪普·阿加瓦尔(Sandeep Aggarwal)认为，BlueLithium对于雅虎的网络广告业务有着非常大的价值。他说：”如果雅虎能将BlueLithium的目标广告功能整合到现有的广告产品中，其显示广告的价格可以上调5%到15%。”

雅虎粉丝的呐喊：雅虎需要尊严,我们想要iphone!

　　今天在倒腾联络家时，看到了一则留言，应该是位雅虎粉丝留的，摘录如下：

〓雅虎需要尊严,我们想要iphone!
并不是想卖广告，是真的想更多的人能得到想要的奖品 ^-^

2007年11月，一份关于中国搜索引擎调查报告显示：百度的份额持续走高，谷歌开始反弹，而雅虎与搜狗则被边缘化。也许是被这份权威调查报告深深的刺痛了自尊，雅虎中国终于在年底开始奋起反击，推出有史以来最大的手笔：搜索有奖！

你没看错！是的，你使用他的服务他还给你提供包括诺基亚N95、惠普笔记本、iphone在内的奖品！
其实，雅虎今年已经陆续在推出一些小规模的奖励活动，比如雅虎名人搜索等，但这都是一些实验性的小打小闹。雅虎显然通过这些小规模的尝试发现了一些效果，终于推出有史以来最大的一笔回馈用户的举措。游戏搜索，积分兑奖！持续时间整整一年！

雅虎需要尊严，而我们，是那种需要一点点刺激的搜索用户。哈哈，各取所需。

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玩一下增长知识也不错

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　　看来在为中国雅虎奔走相告、大声急呼，真心希望中国雅虎好的人真不少，也是对自己的一种鞭策和鼓励。我也要加油哟。当然，我不大会照搬他的办法。我仍将用我的”品味雅虎”来宣传、推广雅虎。