摘要:创业改变世界,他们改变了创业。迈克尔•莫瑞兹,一个将红杉资本带上巅峰的投资人,被誉为“风投之王”,投资案例包括:雅虎、谷歌、YouTube、Paypal等著名互联网公司,他开启了硅谷互联网投资时代。

如果说红杉资本(Sequoia Capital)的创始人唐·瓦伦丁(Don Valentine),用苹果、思科和甲骨文的投资战绩在硅谷硬是闯出一片天,以“下注于赛道,而非选手”的名言确立了整个红杉的投资方法论。那么,他的接班人迈克尔·莫瑞兹(Michael Moritz),毫无疑问就是那个巩固了红杉在风投领域霸主地位的人。

发掘雅虎、谷歌的红杉资本二号人物,他开启了硅谷真正的互联网投资时代-品味雅虎

莫瑞兹被誉为“风投之王”,投资案例包括:雅虎、谷歌、YouTube、Paypal 等著名互联网公司。到2004年为止,其帮助创立、筹建、融资的公司占到了红杉投资总数的一半,而将这些公司的市值加起来也几乎达到纳斯达克上市公司总市值的10%。

NEA投资公司(目前世界上最大的风险投资机构)前合伙人斯图尔特?奥索普是这么评价莫瑞兹的:

我和莫瑞兹竞争过很多次,但是我很困惑他是如何做投资决定的。他总能投出别人投不出的项目。”

从英国到美国硅谷;从德国犹太难民到全世界少数几位资产超过10亿美元的风险投资家之一;从新闻记者到投资人……莫瑞兹的投资生涯传奇而曲折,但丝毫不影响他开启了硅谷互联网投资时代的历史影响。

漂洋过海的“美国梦”

70年代的英国,脱去了“日不落帝国”的外衣。各地的罢工潮和消极的民情,让刚刚从牛津大学毕业的莫瑞兹看不到未来的希望。

青年时代的莫瑞兹目标很明确:要在英国最好的媒体供职。牛津大学历史系和编撰文学杂志的经历却不能为他的求职加分,面试时,《每日电讯报》的主编更是直接对他说:如果我和你一样年轻,我会义无返顾去美国。

与低迷的英国不同,彼时的美国生机勃勃,充满机会。莫瑞兹踏上了驶向美国的轮船。

“我的人生轨迹就此改变。虽然那时,我甚至无法从地图上找出加利福尼亚州,对于那种被称为风险资本的东西一无所知。”

1978年,初到美国的莫瑞兹选择在宾夕法尼亚大学落脚,研究完历史后又跑去沃顿商学院拿了一个MBA。

7年的历史熏陶和系统的管理培训赋予莫瑞兹超乎常人的洞察力和全局观。刚刚成为美国《时代周刊》的记者后,他就敢唱衰底特律的汽车巨头。1982年被派往硅谷后,莫瑞兹更是以局外人的姿态旁观这个全世界最具有创新力和活力的地方。

一个是美国极具影响力杂志的记者,一个是急需曝光的初创公司,莫瑞兹与乔布斯的结识顺理成章。在这段“友情”下,莫瑞兹是乔布斯唯一允许的可以自由出入苹果麦金塔实验室的人,并且让员工给他演示各种开发中的先进功能。

“迈克尔会成为我们公司的历史学家。你们要把他当做一个团队成员对待,任何事情你们都可以告诉他。他将记录我们的故事。”

苹果公司内部很兴奋,疯传乔布斯会当选那年的《时代》年度封面人物。但作为驻旧金山站长的莫瑞兹一点没留“情面”,本着记者尊重事实的原则,坑了乔布斯一大把:不仅把年度人物颁给个人电脑,写出“没有任何一个人可以在这场变革中独占鳌头”的话,还在杂志里揭露乔布斯的私生女。

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1982年时代杂志封面(首次非人获得)

他有好记者的本能,直取要害,从不畏惧,从不退缩。” 莫瑞茨的好朋友如此评价。事后,乔布斯当然大发雷霆,宣布与莫瑞兹决裂,并定下谁提起他就当场开除的规矩。

恰巧也是因为这件事,莫瑞兹得以与唐?瓦伦丁结识,为今后的风投生涯埋下了伏笔。

一心进入风投行业

1984年,莫瑞兹采访阿瑟·洛克时认识了这位风险投资行业的大人物。就是这次交集,他的命运再次拐弯,奔向另一个全然不同的方向——风险投资。

阿瑟·洛克通过英特尔改变世界的事迹让莫瑞兹对风险投资心生向往,辞掉《时代》的工作后,他开始精心策划自己如何进入这个行业。

“我从未想过风险投资是件简单的事儿,但是我一意要进入这个领域,所以要找最为成功的合伙人。要么成功,要么失败并再也不去碰。”

硅谷的红杉资本成为莫瑞兹的目标对象,他在瓦伦丁面前请求被接纳的机会,甚至开玩笑说:“我虽然没有令人羡慕的资历,但至少符合红杉资本少数种族优先招聘的政策。”(莫瑞兹是犹太人,红杉有优先招聘移民的传统,因为这类人尤其渴望成功。)

瓦伦丁对莫瑞兹与乔布斯的交恶早有所耳闻,莫瑞兹对他表现出的穷追猛打和对事实刨根问底的劲也很合心意。哪怕记者出身的投资人说出去有点怪异,瓦伦丁还是点头了。

“他是绝佳的提问者。投资所做的无非就是提炼出有助于做决定的问题,这是有鉴于许多人草草创立一个公司而不知道终究是为什么。”

就这样,1986年的时候,莫瑞兹终于跨进了红杉的大门。由于此前做记者时的报道方向是科技领域,习惯使然,莫瑞兹的投资也顺着这个方向,专挑科技创新类的项目。

莫瑞兹干劲十足,第一笔投资就是伟创力,(美国第一家走出国门在海外设厂的制造商,2012年财富世界500强排行榜排名第372位)正式拉开在投资行业辉煌的序幕。并且,只花了两年的时间,就蹿升到了合伙人的位置。

雅虎的第一个投资人

有人曾问过莫瑞兹一生中最大的失误是什么,他回答得毫不犹豫:“没有更早一步进入风险投资业。”

翻阅莫瑞兹的投资史,从1986年进入红杉,到2011年因病退出一线,交出的答卷确实足以让他骄傲自豪。

那次对伟创力的投资,成功得让其他人猝不及防。因为在此之前,投资人的火力都集中在个人电脑这块香饽饽上,并没把个人电脑制造业务外包当回事。伟创力只是小试牛刀,真正让莫瑞兹声名大噪的项目,还是1995年的雅虎

经由一个热衷网上冲浪的好友介绍,莫瑞兹得知一个新生的火爆网站——雅虎。在莫瑞兹看来,当时这个网站与其说是一个可以正经投资的对象,还不如说是两个研究生的小打小闹。但莫瑞兹还是脱下刻板的西装和领带,决定亲自去看看网站的发明者。

在斯坦福大学的偏僻居所,一个充满着运动鞋臭味,披萨盒和高尔夫球杆到处都是,连个椅子都没有的房间里,他看到了杨致远和大卫?费罗。没有被眼前这“疯狂”的景象吓跑,莫瑞兹反而从他们身上发现一直寻找的创业者素质——狂热。

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杨致远与大卫

此时,美国在线(AOL)也注意到了雅虎,不过想直接吞并。他们一方面威逼,如果不出售雅虎,将扶持另一家引擎公司挤跨雅虎;一方面利诱,保证他们两人成为富翁。

眼看杨致远和大卫犹豫不决,莫瑞兹一针见血地指出:“如果你们加入一家大公司,你们将永远不知道自己原本能创造出什么。”

1995年4月,红杉资本成为投资雅虎的首家风险投资机构,并且是唯一一家。在日后,当主打免费的雅虎遭遇盈利的催命符时,恰恰是有多年媒体经验的莫瑞茨一语点醒梦中人:“广播和电视也是免费的,这道理并不复杂。”

随着雅虎转型为门户网站并上市,红杉资本投入的200万元立刻变成40亿美元的回报。雅虎的成功,同时也敲开了硅谷资本对于互联网的狂热之门。

创业者背后的创业者

莫瑞兹本人在1997年至1999年期间陷入一种可怕的状态:在Webvan投入5350万美元,还有投资eToys,这两家都成了2000年互联网泡沫的典型案例。Webvan和eToys给莫瑞兹带来心理阴影:“风险投资总的来说还是一个挫人锐气的行业。”

此后,莫瑞兹形成了自己的投资原则:给创业者提供的钱能少则少,勒紧创业者们的颈部,因为太多的钱会导致行为松懈。同时,从创业公司雇佣复印人员到甄选董事会成员,都要事无巨细一一参与。

投资到底还是得看市场,重新拾起判断的天平,回到投资的赛道后,莫瑞兹用谷歌证明自己的仍然是硅谷最优秀的投资人。

1999年,莫瑞兹在一张乒乓球桌上与拉里·佩奇、谢尔盖·布林两人签了一张1250万美元的支票。当时谷歌团队只有12个人,还在无数风险投资机构那里碰壁,因为绝大多数投资人都认为谷歌项目既没有收入,也没有成熟的产品和商业模式。

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拉里·佩奇与谢尔盖·布林

和发现雅虎时一样,莫瑞兹在这两个26岁的年轻人身上也发现了创业者品质:对数字和细节的敏感,以及对技术的前瞻性理解。当然,还有最重要的市场考量:在搜索技术方面,谷歌可以支持雅虎;与电视类同,有着庞大的受众与广告潜力。

投资后,谷歌的两个创始人与莫瑞兹的“争吵”在业内却人尽皆知。从是否上市到股票的销售,处处都是炸药。吵着吵着,谷歌也就一路发展至今。

投资人与创业者之间的关系是个无解的命题,在莫瑞兹看来,一家公司的DNA会在创建之初的18个月内成形,因此早期雇佣的人,形成的团队等各种细节都会决定公司最后的归宿

莫瑞兹给红杉资本定下口号:做创业者背后的创业者。企业有需要时,与企业并肩;企业成功的时,站在企业背后。对莫瑞兹来说,每个月听200次的创业者报告,揪住每个漏洞,对每家小公司的投资,与创始人的每次较劲,都是为了让其更好成长。

莫瑞兹说过:“每投资一家小公司,都是在与逆境搏斗。”从他的投资案例来看,不论是没有商业模式的雅虎,谷歌,还是员工跑光的X.con、办公室都没有的YouTube……每家都曾经那么渺小,最后又那么成功。

也恰恰是这些“小公司”,让莫瑞兹和红杉在硅谷青史留名。

文丨柠檬

本文首发于公众号「微链创江湖」

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